¿Qué son los CFD y por qué nos gustan tanto?

Las plataformas de trading se instalaron rápidamente entre los inversores minoristas de Latinoamérica y del mundo. Su atractivo tiene mucho que ver con el tipo de instrumentos que permiten operar y, particularmente, con uno que en REGUM conocemos desde hace años: los contratos por diferencia o CFD (Contracts for Difference).

Pero ¿qué tienen de particular? ¿Por qué generan tanto interés? Y, sobre todo, ¿qué riesgos implican?

Primero: ¿qué es un CFD?

Un CFD es un contrato que permite tomar exposición a la variación del precio de un activo financiero sin necesidad de comprar directamente ese activo.

Imaginemos que una acción cotiza a USD 100. En lugar de comprar la acción, mediante un CFD podemos abrir una posición sobre la evolución de su precio.

Si pensamos que va a subir, podemos posicionarnos en ese sentido. Si creemos que va a caer, podemos hacer lo contrario. De esa forma si creo que va a subir, compro el CFD y si pasa a valer USD 120, he ganado USD 20. Por el contrario si cae su precio a USD 80, he perdido USD 20.

Al cerrar la operación, la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre determina, de manera simplificada, nuestra ganancia o nuestra pérdida.

Por eso se llaman contratos por diferencia.

Operar en los dos sentidos

Esta es una de las características que más nos gustan.

Los mercados no solamente generan oportunidades cuando suben. También se mueven lateralmente, atraviesan correcciones y, algunas veces, caen violentamente.

Los CFD permiten tomar posiciones tanto ante expectativas de suba como de caída, sin necesidad de adquirir previamente el activo subyacente.

No somos propietarios de una acción, una materia prima, un índice o una moneda. Estamos operando un contrato cuyo resultado está relacionado con la variación de su precio.

Muchos CFD se negocian de manera OTC (over the counter), es decir, fuera de una bolsa centralizada. Por eso es fundamental entender quién es nuestra contraparte, las condiciones de ejecución, los costos y el marco regulatorio aplicable al proveedor con el que operamos.

La herramienta más poderosa (peligrosa): el apalancamiento

Los CFD normalmente permiten operar utilizando apalancamiento.

En términos sencillos, significa que podemos obtener una exposición de mercado superior al capital que necesitamos aportar como margen para abrir la posición.

Eso multiplica nuestra capacidad operativa.

Pero hay que decir inmediatamente la otra mitad de la historia:

el apalancamiento no solamente multiplica las posibilidades de ganancia. También multiplica el riesgo.

Un movimiento relativamente pequeño del mercado en contra de nuestra posición puede representar una pérdida porcentualmente importante respecto del capital que hemos utilizado como margen.

Por eso nunca deberíamos confundir “necesito menos dinero para abrir esta posición” con “estoy arriesgando menos”.

Son cosas completamente diferentes.

¿Y por qué nos gustan tanto?

Porque para alguien interesado en comprender los mercados, los CFD ofrecen una experiencia particularmente dinámica.

Permiten observar un activo, desarrollar una hipótesis, tomar una posición y comprobar en tiempo real qué ocurre cuando el mercado confirma -o destruye- nuestra expectativa.

Permiten operar en ambos sentidos, acceder a diferentes mercados desde una misma plataforma y experimentar directamente conceptos como volatilidad, margen, apalancamiento, gestión del riesgo, stop loss y relación riesgo/beneficio.

Pero esa facilidad tecnológica tiene una contracara: hacer clic es muy fácil; entender el riesgo que asumimos antes de hacerlo es bastante más difícil.

Ahí es donde entra la educación.

Los CFD no son para todo el mundo

Si buscas una inversión conservadora, no toleras fluctuaciones importantes o estás utilizando dinero que necesitas para tus gastos, los CFD probablemente no sean el instrumento adecuado para vos.

Son productos complejos y de alto riesgo, especialmente cuando se utiliza apalancamiento.

En cambio, para quien comprende ese riesgo, dispone de capital que puede permitirse arriesgar y tiene verdadero interés en estudiar los mercados, pueden constituir una herramienta extremadamente versátil para experimentar su dinámica.

Y esa es precisamente nuestra filosofía.

No se trata de operar más.

Se trata de entender mejor antes de operar.

Opera con información. Opera con educación. Y, sobre todo, entiende el riesgo que estás asumiendo.

REGUM. Educar para invertir.